In a world with increasing demand for lithium, Argentina is a top-producing nation and hosts an estimated 10% of global lithium reserves. Large deposits of the soft, silvery-white metal are concentrated in the country’s northwest provinces of Catamarca, Jujuy, and Salta. As electrification, the low-carbon energy transition, and other economic trends are expected to further boost lithium demand, authorities are seeking to ensure that Argentina fully benefits from its mineral resources.
Argentina’s national Secretary of Mining recently hosted a public discourse on economic opportunities and challenges related to the lithium sector. The Intergovernmental Forum on Mining, Minerals, Metals and Sustainable Development (IGF) and the German Agency for International Cooperation (GIZ) through MinSus, a project financed by the Federal Ministry for Economic Cooperation and Development (BMZ), co-organized the event and contributed to panel discussions focusing on national and provincial levels of government, respectively. The discussions explored diverse policy tools, as detailed below, to ensure lithium extraction fully benefits the nation.
The Difficulty of Lithium Pricing is Major Concern for Argentina
Government revenues from mining mainly come from taxes and royalties that are based on the price of the mineral sold. Authorities can refer to publicly quoted prices to ensure transaction prices are accurate for common products, such as copper and gold. However, lithium transactions are largely executed in private, and prices are not easily accessible. Argentine officials are concerned that mining companies may use artificially low lithium prices in transactions between subsidiaries to reduce their tax payable to the government. Officials from Argentina’s national tax authority and provincial revenue agencies in Catamarca, Jujuy, and Salta recognize that data from lithium price reporting agencies can serve as a reliable starting point for the lithium price discovery process and effective revenue collection in the sector. The IGF and OECD have recently published a toolkit for policy-makers on lithium pricing.
Argentina is Using State-Owned Enterprises to Raise Revenues and Access Information
While Argentina grants concessions to private companies for lithium exploitation, the provinces of Catamarca, Jujuy, and Salta have created state-owned enterprises to participate in and benefit from extraction. Depending on their mandates, these enterprises can hold a stake in lithium projects or have the first right to purchase some of the lithium produced by private companies. In addition to taxes and royalties paid by the mining company, the Province of Jujuy is already collecting dividends through its enterprise, which holds an 8.5% stake in two mining companies. It also has purchasing priority over 5% of the lithium produced. In Argentina, these enterprises have not yet exercised their purchasing rights and, therefore, have not sold any lithium to date. State enterprises can also provide access to valuable information, such as prices in sales contracts, which can be used by tax administrators for sector-wide comparisons. However, they can also become a drain on government coffers if not managed appropriately. The use of state-owned enterprises is discussed at length in Chapter 8 of The Future of Resource Taxation, co-published by the IGF and African Tax Administration Forum.
Financial Modelling is Helping Argentina Forecast Lithium Revenues
The GIZ has worked with the government to develop a unique financial model that provides a simplified view of the cash flow from a real lithium mining project in Jujuy province and compares the fiscal systems of Jujuy, Catamarca, Salta, Chile, and Bolivia. Officials are using this model to forecast revenues and determine how benefits are shared between provinces, state-owned enterprises, and the national government. The model also helps the government estimate the cost of tax incentives; incorporates various behavioral variables, such as tax avoidance; and can be modified to reflect different assumptions and parameters. Furthermore, the model has incorporated social and environmental parameters that can be adapted to the context specificities. This tool can help the national and provincial governments develop strong revenue management frameworks ahead of the expected rise in public revenue from the lithium sector.
Revenue Generation Is Just One Piece of the Benefits Puzzle
The government understands that it must ensure that the revenues coming from lithium extraction are invested transparently and efficiently to promote sustainable development. Minimizing socio-environmental risks, such as by addressing water-use challenges in the arid environment where the mining projects are located, is also a key issue. Furthermore, the government is seeking to create linkages to the lithium sector by promoting local suppliers, developing university research programs that aim to leverage technological know-how, and adding value to the lithium downstream. To help achieve these policy objectives in Argentina, GIZ and the United Nations Economic Commission for Latin America and the Caribbean are supporting the government in developing territorial planning expertise, promoting the exchange of technological advancements upstream and downstream between the lithium-producing countries in the region, supporting efforts to implement the Extractive Industries Transparency Initiative at the national and subnational levels, and developing a gender strategy for the mining sector. The IGF will be updating its local content guidance to include mineral value addition and supply chain development, which can support lithium-producing countries such as Argentina to generate wider socio-economic benefits.
Both GIZ and the IGF look forward to continuing to support Argentina’s efforts to maximize the benefits of its significant lithium resources.
Jaqueline Taquiri is Policy Advisor, Tax and Extractives with IGF. Nicolas Maennling is Principal Advisor – Regional Cooperation for the Sustainable Management of Mineral Resources in the Andean Region with GIZ.
Argentina está apalancando políticas para maximizar los beneficios del litio
Por: Jaqueline Taquiri and Nicolas Maennling
En un mundo con una creciente demanda de litio, Argentina se posiciona como uno de los principales países productores, albergando aproximadamente un 10% de las reservas mundiales de este mineral. Las provincias del noroeste del país, como Catamarca, Jujuy y Salta, concentran grandes depósitos de este blando y plateado mineral. Considerando que se espera que la electrificación, la transición energética baja en carbono y otras tendencias económicas impulsen aún más la demanda de litio, las autoridades buscan garantizar que Argentina maximice los beneficios de sus recursos minerales.
Recientemente, la Secretaría Nacional de Minería tuvo un discurso público sobre las oportunidades y desafíos económicos del litio. El evento fue coorganizado con el Foro Intergubernamental sobre Minería, Minerales, Metales y Desarrollo Sostenible (IGF por sus siglas en inglés) y la Cooperación Alemana para el Desarrollo (GIZ), a través de MinSus, un proyecto financiado por el Ministerio Federal de Cooperación Económica y Desarrollo (BMZ). Estas discusiones, con las conclusiones resumidas a seguir, exploraron diversas herramientas de políticas públicas para garantizar que la extracción de litio beneficie a Argentina a nivel nacional y provincial.
La dificultad en la fijación de precios del Litio preocupa a Argentina
Actualmente, los ingresos gubernamentales de la minería provienen principalmente de impuestos y regalías basadas en el precio del mineral vendido. Las autoridades pueden hacer referencia a los precios cotizados públicamente para garantizar que los precios de las transacciones sean precisos para productos comunes, como el cobre y el oro. Sin embargo, las transacciones de litio se realizan en gran medida de manera privada y los precios no son de fácil acceso. Por esto, es una preocupación para los funcionarios argentinos, que las compañías mineras utilicen precios de litio artificialmente bajos en transacciones subsidiarias, para así pagar menos impuestos al gobierno. Funcionarios de la autoridad tributaria de Argentina y las agencias de ingresos provinciales en Catamarca, Jujuy y Salta, reconocen que los datos de las agencias de informes de precios de litio pueden servir como un punto de partida confiable para el proceso de determinación del precio del litio y la efectiva recaudación de ingresos en el sector.Recientemente, el IGF y la OCDE publicaron un conjunto de herramientas para los responsables de la formulación de políticas sobre la fijación de precios del litio.
Argentina usa empresas estatales para aumentar los ingresos y acceder a información
Mientras Argentina entrega concesiones a privados para la explotación de litio, las provincias de Catamarca, Jujuy y Salta han creado empresas estatales para participar y beneficiarse de la extracción del mineral. Dependiendo de sus mandatos, estas empresas pueden tener una participación en proyectos de litio o tener el primer derecho de compra de parte del litio producido por empresas privadas. Además de los impuestos y regalías pagados por las mineras, la provincia de Jujuy ya está recolectando dividendos a través de su empresa, que tiene una participación del 8.5% en dos compañías mineras. También tiene prioridad de compra sobre el 5% del litio producido. En Argentina, estas empresas aún no ejercen sus derechos de compra y, por lo tanto, no han vendido litio hasta la fecha. Las empresas estatales también pueden proporcionar acceso a información valiosa, como precios en contratos de venta, que pueden ser utilizados por los administradores de impuestos para comparaciones a nivel sectorial. Sin embargo, empresas estatales también pueden convertirse en una carga para las arcas gubernamentales si no se gestionan adecuadamente. El uso de empresas estatales se discute en profundidad en el Capítulo 8 de “El Futuro de la Tributación de Recursos”, coeditado por el IGF y el Foro de Administración Tributaria Africana.
El modelo financiero está ayudando a Argentina a prever los ingresos por litio
La GIZ viene trabajando con el gobierno argentino para desarrollar un modelo financiero, que proporciona una visión simplificada del flujo de efectivo de un proyecto minero de litio en la provincia de Jujuy, y compara los sistemas fiscales de Catamarca, Jujuy, Salta, Chile y Bolivia. Los funcionarios están utilizando este modelo para prever los ingresos y determinar cómo se comparten los beneficios entre provincia, empresa estatal y el gobierno nacional. Este modelo también ayuda al gobierno a estimar el costo de los incentivos fiscales y entender los impactos de una potencial evasión fiscal. Además, el modelo ha incorporado parámetros sociales y ambientales que pueden adaptarse a las especificidades del contexto. Esta herramienta puede ayudar a los gobiernos nacional y provinciales a desarrollar marcos sólidos de gestión antes del esperado aumento en los ingresos públicos del sector de litio.
La generación de ingresos es solo una parte de los beneficios
El gobierno está consciente que debe asegurar que los ingresos provenientes de la extracción de litio se deben invertir de manera transparente y eficiente para promover el desarrollo sostenible. Minimizar los riesgos socioambientales, como abordar los desafíos del uso del agua en el entorno árido donde se ubican los proyectos mineros, también es clave. Además, el Ejecutivo busca crear vínculos con el sector del litio promoviendo proveedores locales, desarrollando programas de investigación universitaria que buscan aprovechar el conocimiento tecnológico y agregando valor al litio aguas abajo. Para ayudar a alcanzar estos objetivos de política en Argentina, la GIZ y la Comisión Económica para América Latina y el Caribe de las Naciones Unidas están respaldando al gobierno en el desarrollo de la experiencia en planificación territorial, promoviendo el intercambio de avances tecnológicos aguas arriba y aguas abajo entre los países productores de litio en la región, apoyando los esfuerzos para implementar la Iniciativa de Transparencia en las Industrias Extractivas (EITI) a nivel nacional y subnacional, y desarrollando una estrategia de género para el sector minero. El IGF actualizará su orientación sobre contenido local para incluir la adición de valor mineral y el desarrollo de la cadena de suministro, lo cual puede respaldar a países productores de litio, como Argentina, para generar beneficios socioeconómicos más amplios.
Tanto la GIZ como el IGF esperan continuar apoyando los esfuerzos de Argentina para maximizar los beneficios de sus importantes recursos de litio.
Jaqueline Taquiri es Asesora Política, Fiscalidad y Extractivos en IGF. Nicolas Maennling es Asesor Principal – Cooperación Regional para la Gestión Sostenible de los Recursos Minerales en la Región Andina de la GIZ.